Derivates MCQ Quiz in हिन्दी - Objective Question with Answer for Derivates - मुफ्त [PDF] डाउनलोड करें
Last updated on Mar 20, 2025
Latest Derivates MCQ Objective Questions
Derivates Question 1:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
गद्यांश के अनुसार, अंतर्राष्ट्रीय वित्त बाजार में मुद्रा स्वैप का क्या महत्व है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 1 Detailed Solution
सही उत्तर विनिमय दर जोखिम को कम करना है।
Key Pointsअंतर्राष्ट्रीय वित्त बाजार में मुद्रा स्वैप का महत्व
- विनिमय दर जोखिम को कम करना : मुद्रा स्वैप पार्टियों को विभिन्न मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है, जिससे मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव में मदद मिलती है। यह अंतरराष्ट्रीय व्यापार और वित्त में शामिल कंपनियों और सरकारों के लिए महत्वपूर्ण है।
- विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन : मुद्रा स्वैप में प्रवेश करके, संस्थाएं भविष्य के लेनदेन के लिए विनिमय दरों को लॉक कर सकती हैं, जिससे उनकी वित्तीय स्थिति को प्रभावित करने वाले प्रतिकूल मुद्रा आंदोलनों के जोखिम को कम किया जा सकता है।
- तरलता में वृद्धि : मुद्रा स्वैप अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों के प्रबंधन के लिए एक तंत्र प्रदान करता है, विशेष रूप से आर्थिक अनिश्चितता या वित्तीय संकट की अवधि के दौरान।
- क्षेत्रीय सहयोग को समर्थन : जैसा कि गद्यांश में बताया गया है, सार्क देशों के लिए भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की संशोधित मुद्रा विनिमय व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को मजबूत करना और वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना है।
- दीर्घकालिक वित्तीय योजना को सुविधाजनक बनाना : मुद्रा स्वैप का उपयोग करके, संस्थाएं अपनी दीर्घकालिक वित्तीय रणनीतियों की बेहतर योजना बना सकती हैं, क्योंकि उन्हें पता होता है कि उन्होंने मुद्रा में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम कर दिया है।
Additional Information
- भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) : भारत की केंद्रीय बैंकिंग संस्था, जो भारतीय रुपये के जारीकरण और आपूर्ति को नियंत्रित करती है तथा देश की मुख्य भुगतान प्रणालियों का प्रबंधन करती है।
- सार्क (दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन) : 1985 में स्थापित दक्षिण एशियाई देशों का एक संगठन, जिसका उद्देश्य आर्थिक और क्षेत्रीय एकीकरण को बढ़ावा देना है। इसके सदस्य देशों में अफ़गानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका शामिल हैं।
- करेंसी स्वैप : एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं। यह मुद्रा जोखिम और तरलता मुद्दों के प्रबंधन में मदद करता है।
- आईएनआर स्वैप विंडो : संशोधित ढांचे में एक नई सुविधा शुरू की गई है, जो कई रियायतों के साथ भारतीय रुपए में मुद्रा स्वैप की अनुमति देती है।
- अमेरिकी डॉलर और यूरो स्वैप : संशोधित व्यवस्था के तहत, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ अमेरिकी डॉलर और यूरो में मुद्रा स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा।
Derivates Question 2:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
आरबीआई और भारत सरकार द्वारा घोषित सार्क देशों के लिए संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था की अवधि क्या है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 2 Detailed Solution
सही उत्तर 2024-2027 है।
Key Points संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था की अवधि
- भारतीय रिजर्व बैंक (RBI)भारत सरकार के सहयोग से, भारत सरकार ने सार्क देशों के लिए संशोधित मुद्रा विनिमय व्यवस्था की घोषणा की है।
- यह व्यवस्था 2024 से 2027 तक की अवधि के लिए निर्धारित की गई है।
- संशोधित व्यवस्था की घोषणा 27 जून 2024 को की गई।
- इस व्यवस्था का प्राथमिक उद्देश्य अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना कर रहे सार्क देशों को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करना है।
- यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी और तब से इस क्षेत्र की उभरती वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए इसमें समय-समय पर संशोधन किया जाता रहा है।
- संशोधित ढांचे के अंतर्गत, RBI इस सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक सार्क देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
Additional Information
- सार्क (दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन) दक्षिण एशियाई देशों का एक क्षेत्रीय अंतर-सरकारी संगठन है, जिसकी स्थापना 8 दिसंबर 1985 को हुई थी। इसमें आठ सदस्य देश शामिल हैं: अफगानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका।
- मुद्रा स्वैप एक वित्तीय समझौता है जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। यह मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव और विदेशी मुद्रा जोखिम के प्रबंधन में मदद करता है।
- संशोधित ढांचे के तहत शुरू की गई INR स्वैप विंडो कई रियायतें प्रदान करती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप का समर्थन करती है। इसके अतिरिक्त, यूएस डॉलर और यूरो में स्वैप एक अलग विंडो के तहत प्रदान किए जाते हैं, जिसमें कुल 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर का कोष होता है।
- संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को मजबूत करना तथा आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, जिससे सार्क क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा मिलेगा।
- भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है, जो भारतीय रुपये के मुद्दे और आपूर्ति को विनियमित करने और देश की मुख्य भुगतान प्रणालियों के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार है। यह भारत सरकार की विकास रणनीति में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
Derivates Question 3:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
गद्यांश में उल्लिखित संशोधित INR स्वैप विंडो में भारतीय रुपया समर्थन का कुल कोष कितना है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 3 Detailed Solution
सही उत्तर ₹250 बिलियन है।
Key Points भारतीय रुपया समर्थन का कुल कोष
- इस अनुच्छेद में चर्चा की गई हैभारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा 2024-2027 की अवधि के लिए सार्क देशों के लिए संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की गई।
- इस व्यवस्था का उद्देश्य अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना कर रहे सार्क देशों को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करना है।
- संशोधित ढांचे की प्रमुख विशेषताओं में से एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है।
- यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपए में मुद्रा स्वैप के लिए 250 बिलियन रुपए का समर्थन प्रदान करती है।
- अनुच्छेद में यह भी उल्लेख किया गया है कि RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा।
Additional Information
- भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है, जो भारतीय रुपये के निर्गम और आपूर्ति को विनियमित करने तथा देश की मौद्रिक नीति की देखरेख के लिए जिम्मेदार है।
- दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन (SAARC) दक्षिण एशियाई देशों का एक संगठन है, जिसकी स्थापना 1985 में हुई थी, जिसका उद्देश्य आर्थिक और क्षेत्रीय एकीकरण को बढ़ावा देना है। इसके सदस्य देशों में अफ़गानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका शामिल हैं।
- मुद्रा स्वैप वित्तीय समझौते हैं, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। इन स्वैप का उपयोग मुद्रा जोखिम से बचाव और विदेशी मुद्रा जोखिम को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।
- सार्क देशों के लिए मुद्रा विनिमय व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर 2012 को RBI द्वारा शुरू की गई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए सहायता प्रदान करना था।
- 2024-2027 की अवधि के लिए संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, जिससे सार्क क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा मिलेगा।
Derivates Question 4:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
दिए गए गद्यांश में, "X" किस वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध को संदर्भित करता है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 4 Detailed Solution
सही उत्तर मुद्रा स्वैप है।
Key Points मुद्रा स्वैप की व्याख्या
- परिभाषा: मुद्रा स्वैप एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है जहां दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। यह कम्पनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन और बचाव करने की अनुमति देता है।
- महत्व: ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जो प्रतिकूल मुद्रा आंदोलनों से सुरक्षा प्रदान करने और विभिन्न मुद्राओं में तरलता का प्रबंधन करने के लिए एक तंत्र प्रदान करते हैं।
- वैश्विक बाज़ार: वैश्विक मुद्रा स्वैप बाज़ार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है।
- RBI की भूमिका: भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के सहयोग से 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए संशोधित मुद्रा विनिमय व्यवस्था शुरू की है। इस व्यवस्था का उद्देश्य अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकटों का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना है।
- ऐतिहासिक संदर्भ: यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था।
- द्विपक्षीय समझौते: संशोधित ढांचे के अंतर्गत, आरबीआई इस सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक सार्क देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
- INR स्वैप विंडो: संशोधित ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है, जो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी।
- अन्य मुद्राएं: इसके अतिरिक्त, आरबीआई 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा।
- क्षेत्रीय सहयोग: इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना तथा आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, जिससे सार्क क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा मिले।
Additional Information
- सार्क देश: दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन (SAARC) में अफगानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका शामिल हैं।
- विदेशी मुद्रा जोखिम प्रबंधन: मुद्रा स्वैप विदेशी मुद्रा जोखिम के प्रबंधन के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है, विशेष रूप से अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और वित्त में शामिल संगठनों के लिए।
- ब्याज दर स्वैप: मुद्रा स्वैप के विपरीत, ब्याज दर स्वैप में एक ही मुद्रा में ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान शामिल होता है। इनका उपयोग ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।
- फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स: ये भविष्य की किसी तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए मानकीकृत अनुबंध हैं। इनका उपयोग हेजिंग और सट्टा उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
- विकल्प अनुबंध: ये किसी निश्चित तिथि से पहले किसी निश्चित कीमत पर किसी परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। इनका उपयोग हेजिंग और सट्टा उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
- क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप: ये वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो उधारकर्ता के डिफ़ॉल्ट के खिलाफ एक प्रकार के बीमा के रूप में कार्य करते हैं। इनका उपयोग क्रेडिट जोखिम को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।
- आरबीआई दिशानिर्देश: आरबीआई वित्तीय प्रणाली में स्थिरता और पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए वित्तीय साधनों और डेरिवेटिव्स को विनियमित और प्रबंधित करने के लिए दिशानिर्देश और रूपरेखा जारी करता है।
- आर्थिक स्थिरता: मुद्रा स्वैप जैसे वित्तीय डेरिवेटिव्स, वित्तीय जोखिमों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए तंत्र प्रदान करके आर्थिक स्थिरता बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
Derivates Question 5:
भारत में विकल्प ट्रेडिंग के बारे में निम्नलिखित कथनों पर विचार कीजिए:
1. कॉल और पुट ऑप्शन दो मुख्य प्रकार के ऑप्शन हैं जिनका कारोबार किया जाता है।
2. एनएसई विकल्प ट्रेडिंग के लिए प्राथमिक मंच है।
3. विकल्प अनुबंधों का परिणाम हमेशा अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी होता है।
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 5 Detailed Solution
सही उत्तर 1 और 2 है।
Key Points
भारत में ऑप्शन ट्रेडिंग
- कॉल और पुट ऑप्शन ऑप्शन मार्केट में ट्रेड किए जाने वाले दो मुख्य प्रकार के ऑप्शन हैं। कॉल ऑप्शन धारक को एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एसेट खरीदने का अधिकार देता है, जबकि पुट ऑप्शन धारक को एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एसेट बेचने का अधिकार देता है। इसलिए, कथन 1 सही है।
- नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) भारत में ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए प्राथमिक प्लेटफॉर्म है। यह स्टॉक, इंडेक्स और अन्य वित्तीय साधनों पर ऑप्शन सहित डेरिवेटिव उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है। इसलिए, कथन 2 सही है।
- भारत में विकल्प अनुबंधों में हमेशा अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी नहीं होती है। वास्तव में, अधिकांश विकल्प अनुबंध नकद में निपटाए जाते हैं, जिसका अर्थ है कि स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच का अंतर नकद में चुकाया जाता है। इसलिए, कथन 3 गलत है।
Additional Information
- विकल्प वित्तीय व्युत्पन्न होते हैं जो क्रेता को किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति को एक सहमत मूल्य और तिथि पर खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं।
- नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) भारत के प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों में से एक है, जिसकी स्थापना 1992 में हुई थी। इसने भारतीय बाज़ार में इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग की शुरुआत की।
- नकद निपटान व्युत्पन्न अनुबंधों के निपटान की एक विधि है, जिसमें विक्रेता, क्रेता को वास्तविक अंतर्निहित परिसंपत्ति देने के बजाय, वर्तमान बाजार मूल्य और सहमत मूल्य के बीच का अंतर चुकाता है।
- भौतिक वितरण में विकल्प के प्रयोग पर अंतर्निहित परिसंपत्ति का विक्रेता से क्रेता को वास्तविक हस्तांतरण शामिल होता है।
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Derivates Question 6:
क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (CDS) ऐसे अनुबंध होते हैं जहाँ एक पक्ष तीसरे पक्ष द्वारा अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल होने की स्थिति में मुआवजे के बदले में आवधिक शुल्क का भुगतान करता है। CDS किस प्रकार के जोखिम से सुरक्षा प्रदान करते हैं?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 6 Detailed Solution
सही उत्तर क्रेडिट जोखिम है।
Key Pointsक्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (CDS)
- परिभाषा: क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (CDS) वित्तीय अनुबंध होते हैं जहाँ एक पक्ष, सुरक्षा खरीदार, दूसरे पक्ष, सुरक्षा विक्रेता को आवधिक शुल्क का भुगतान करता है, बदले में मुआवजे के लिए यदि कोई तीसरा पक्ष अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है।
- प्राथमिक कार्य: CDS का मुख्य उद्देश्य किसी विशेष ऋण साधन से जुड़े क्रेडिट जोखिम को एक पक्ष से दूसरे पक्ष में स्थानांतरित करना है।
- क्रेडिट जोखिम से सुरक्षा: CDS विशेष रूप से क्रेडिट जोखिम से सुरक्षा प्रदान करता है, जो यह जोखिम है कि कोई उधारकर्ता अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने में विफल हो जाएगा।
- अन्य जोखिमों से संबंधित नहीं: CDS अन्य प्रकार के वित्तीय जोखिमों जैसे मुद्रा जोखिम, ब्याज दर जोखिम, बाजार जोखिम या सट्टा जोखिम से सुरक्षा प्रदान नहीं करता है।
- वित्तीय बाजारों में उपयोग: निवेशक और वित्तीय संस्थान क्रेडिट घटनाओं के कारण होने वाले संभावित नुकसान से बचाव के लिए CDS का उपयोग करते हैं, जैसे कि डिफ़ॉल्ट, दिवालियापन या ऋण का पुनर्गठन।
Additional Information
- क्रेडिट जोखिम:
- परिभाषा: क्रेडिट जोखिम ऋणी द्वारा ऋण या अन्य क्रेडिट लाइन (प्राचार या ब्याज या दोनों) के भुगतान में विफलता के कारण होने वाले नुकसान का जोखिम है।
- उदाहरण: कॉर्पोरेट बॉन्ड, संप्रभु ऋण या बंधक पर डिफ़ॉल्ट।
- शमन: CDS जैसे वित्तीय साधन क्रेडिट जोखिम को कम करने के लिए उपयोग किए जाते हैं।
- मुद्रा जोखिम:
- परिभाषा: विनिमय दरों में परिवर्तन से वित्तीय लेनदेन के मूल्य पर प्रभाव पड़ने का जोखिम।
- शमन: फॉरवर्ड अनुबंध, वायदा या विकल्प का उपयोग करके बचाव।
- ब्याज दर जोखिम:
- परिभाषा: ब्याज दरों में परिवर्तन से वित्तीय साधनों के मूल्य पर प्रभाव पड़ने का जोखिम।
- शमन: ब्याज दर स्वैप, वायदा या विकल्प का उपयोग करना।
- बाजार जोखिम:
- परिभाषा: बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण वित्तीय बाजारों में नुकसान का जोखिम।
- शमन: विविधीकरण, बचाव और वित्तीय डेरिवेटिव का उपयोग करना।
- सट्टा जोखिम:
- परिभाषा: सट्टा गतिविधियों में निवेश से जुड़े नुकसान का जोखिम।
- शमन: सावधानीपूर्वक विश्लेषण और जोखिम प्रबंधन रणनीतियाँ।
Derivates Question 7:
एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में, जो दो पक्षों के बीच एक कस्टमाइज्ड वित्तीय करार होता है, केंद्रीय क्लीयरिंगहाउस की अनुपस्थिति के कारण डिफ़ॉल्ट का उच्च जोखिम होता है। इस जोखिम को क्या कहा जाता है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 7 Detailed Solution
सही उत्तर काउंटरपक्ष रिस्क है।
Key Points
- काउंटरपक्ष रिस्क किसी वित्तीय लेनदेन में एक पक्ष द्वारा अपने अनुबंधित दायित्वों को पूरा करने में विफल रहने की संभावना को दर्शाता है।
- एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में, जो दो पक्षों के बीच एक अनुकूलित करार है, किसी संपत्ति को आज तय की गई कीमत पर भविष्य की तारीख में खरीदने या बेचने के लिए, केंद्रीय क्लीयरिंगहाउस की कोई भागीदारी नहीं होती है।
- केंद्रीय क्लीयरिंगहाउस की अनुपस्थिति का अर्थ है कि अनुबंध के प्रदर्शन की गारंटी देने के लिए कोई मध्यस्थ नहीं है, जिससे डिफ़ॉल्ट का जोखिम बढ़ जाता है।
- इस प्रकार का जोखिम विशेष रूप से ओवर-द-काउंटर (OTC) बाजारों में प्रासंगिक है जहां इस तरह के अनुबंध आमतौर पर कारोबार किए जाते हैं।
- विपरीत पक्ष का रिस्क के महत्वपूर्ण वित्तीय निहितार्थ हो सकते हैं, जिसमें संभावित नुकसान और वित्तीय बाजारों में व्यवधान शामिल हैं।
- सेटलमेंट रिस्क, आर्बिट्रेज रिस्क और मार्केट रिस्क जैसे अन्य प्रकार के जोखिम प्रकृति में भिन्न हैं और विशेष रूप से शामिल पक्षों में से एक द्वारा डिफ़ॉल्ट के जोखिम को संबोधित नहीं करते हैं।
Additional Information
- सेटलमेंट रिस्क: यह जोखिम है कि एक पक्ष निपटान के समय अनुबंध की शर्तों को पूरा करने में विफल रहेगी। यह अक्सर वित्तीय लेनदेन के समय और प्रक्रिया से जुड़ा होता है।
- आर्बिट्रेज रिस्क: यह एक ही संपत्ति के विभिन्न बाजारों या रूपों में मूल्य अंतर से लाभ प्राप्त करने के प्रयास में शामिल जोखिम से संबंधित है। आर्बिट्रेज के अवसर जल्दी कम हो सकते हैं, जिससे संभावित नुकसान हो सकता है।
- मार्केट रिस्क: यह बाजार की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण वित्तीय बाजारों में नुकसान का जोखिम है। इसमें ब्याज दरें, मुद्रा विनिमय दरें और शेयर की कीमतें जैसे कई कारक शामिल हैं।
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट: ये आज तय की गई कीमत पर भविष्य की तारीख में किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के करार हैं। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत, वे मानकीकृत नहीं हैं और ओवर-द-काउंटर (OTC) में कारोबार किए जाते हैं।
- केंद्रीय क्लीयरिंगहाउस: एक मध्यस्थ इकाई जो वित्तीय लेनदेन के समाशोधन और निपटान की सुविधा प्रदान करती है। यह अनुबंध के प्रदर्शन की गारंटी देकर काउंटरपक्ष रिस्क को कम करने में मदद करता है।
Derivates Question 8:
भारत में वायदा अनुबंधों का उद्देश्य, जो कि मानकीकृत कानूनी समझौते हैं, जो क्रेता या विक्रेता को निर्दिष्ट भविष्य की तिथि पर परिसंपत्ति खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करते हैं, निम्नलिखित सभी को शामिल करता है, सिवाय:
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 8 Detailed Solution
सही उत्तर हानि से बचाव है।
Key Points
भारत में वायदा अनुबंधों का उद्देश्य
- अनुमान: वायदा अनुबंधों का उपयोग अक्सर व्यापारियों द्वारा विभिन्न परिसंपत्तियों जैसे कि वस्तुओं, मुद्राओं या वित्तीय साधनों की कीमतों की भविष्य की दिशा पर अटकलें लगाने के लिए किया जाता है। कीमतों में उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करके, व्यापारी लाभ कमा सकते हैं।
- मूल्य खोज: वायदा बाजार मूल्य खोज प्रक्रिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। वायदा अनुबंधों की कीमतें भविष्य की मूल्य गतिविधियों के बारे में बाजार सहभागियों की सामूहिक अपेक्षाओं को दर्शाती हैं, जिससे अंतर्निहित परिसंपत्ति के उचित बाजार मूल्य के निर्धारण में मदद मिलती है।
- भौतिक निपटान: हालांकि कई वायदा अनुबंधों का निपटान नकद में किया जाता है, लेकिन कुछ अनुबंधों में अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी की आवश्यकता होती है। इसका मतलब है कि विक्रेता को परिसंपत्ति वितरित करनी चाहिए, और खरीदार को अनुबंध की समाप्ति पर इसे अपने कब्जे में लेना चाहिए।
- हेजिंग: वायदा अनुबंधों का इस्तेमाल आम तौर पर हेजिंग उद्देश्यों के लिए किया जाता है। कमोडिटी के उत्पादक और उपभोक्ता जैसे बाजार प्रतिभागी, प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ खुद को बचाने के लिए वायदा का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, एक किसान अपनी फसल के लिए कीमत को लॉक करने के लिए वायदा का उपयोग कर सकता है, जिससे मूल्य में उतार-चढ़ाव का जोखिम कम हो जाता है।
- घाटे से बचाव: हालांकि वायदा अनुबंध जोखिमों को कम करने में मदद कर सकते हैं, लेकिन वे घाटे से पूरी तरह से नहीं बचते हैं। वायदा व्यापार में काफी जोखिम शामिल है, और अगर बाजार उनकी स्थिति के विपरीत चलता है तो प्रतिभागियों को काफी नुकसान हो सकता है। इसलिए, वायदा अनुबंधों का उद्देश्य घाटे से पूरी तरह बचना नहीं है।
Additional Information
- वायदा अनुबंध: वायदा अनुबंध भविष्य में किसी निर्दिष्ट समय पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का एक मानकीकृत कानूनी समझौता है। इन अनुबंधों का कारोबार वायदा एक्सचेंजों पर किया जाता है।
- वायदा अनुबंधों का उपयोग: वायदा अनुबंधों का उपयोग सट्टेबाजी, हेजिंग और मध्यस्थता सहित विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है। वे विभिन्न बाजारों में मूल्य जोखिमों के प्रबंधन के लिए आवश्यक उपकरण हैं।
- मानकीकरण: वायदा अनुबंधों को मात्रा, गुणवत्ता और डिलीवरी समय के संदर्भ में मानकीकृत किया जाता है, जो उन्हें अत्यधिक तरल बनाता है और आसान व्यापार की सुविधा प्रदान करता है।
- भारत में विनियमन: भारत में वायदा कारोबार को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा विनियमित किया जाता है। भारत में प्रमुख कमोडिटी एक्सचेंजों में मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) और नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज (NCDEX) शामिल हैं।
- जोखिम प्रबंधन: वायदा अनुबंध अस्थिर बाजारों में शामिल व्यवसायों के लिए जोखिम प्रबंधन रणनीतियों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। वे कंपनियों को कीमतों को पहले से लॉक करके अपनी लागत और राजस्व को स्थिर करने की अनुमति देते हैं।
- उत्तोलक: वायदा अनुबंध उत्तोलक प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि व्यापारी अपेक्षाकृत कम पूंजी के साथ एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित कर सकते हैं। हालांकि, इससे लाभ और हानि दोनों की संभावना बढ़ जाती है।
Derivates Question 9:
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) के बारे में निम्नलिखित कथनों पर विचार कीजिए:
1. CDS अनुबंध ऋण जोखिम से सुरक्षा प्रदान करते हैं।
2. CDS में मूलधन का आदान-प्रदान शामिल होता है।
3. सीडीएस अनुबंधों का उपयोग ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन में किया जाता है।
निम्नलिखित में से कौन सा/से कथन सही है/हैं?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 9 Detailed Solution
सही उत्तर केवल 1 है।
Key Points
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS)
- CDS अनुबंध क्रेडिट जोखिम से सुरक्षा प्रदान करते हैं: क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो निवेशक को किसी अन्य निवेशक के साथ अपने क्रेडिट जोखिम को "स्वैप" या ऑफसेट करने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई ऋणदाता चिंतित है कि कोई उधारकर्ता ऋण पर चूक कर सकता है, तो ऋणदाता शुल्क के बदले में उस जोखिम को किसी अन्य पक्ष को हस्तांतरित करने के लिए CDS का उपयोग कर सकता है। इसलिए, कथन 1 सही है।
- CDS में मूल राशि का आदान-प्रदान शामिल है: एक सामान्य CDS अनुबंध में, मूल राशि का आदान-प्रदान नहीं होता है। इसके बजाय, CDS का खरीदार विक्रेता को समय-समय पर प्रीमियम का भुगतान करता है, और बदले में, विक्रेता अंतर्निहित क्रेडिट इंस्ट्रूमेंट के डिफॉल्ट होने पर खरीदार को मुआवजा देने के लिए सहमत होता है। ध्यान डिफ़ॉल्ट घटना पर है, न कि मूल राशि पर। इसलिए, कथन 2 गलत है।
- CDS अनुबंधों का उपयोग ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन में किया जाता है: CDS को विशेष रूप से क्रेडिट जोखिम का प्रबंधन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, न कि ब्याज दर जोखिम का। ब्याज दर जोखिम को आमतौर पर ब्याज दर स्वैप या विकल्प जैसे अन्य वित्तीय साधनों का उपयोग करके प्रबंधित किया जाता है। इसलिए, कथन 3 गलत है।
Additional Information
- ऐतिहासिक संदर्भ: 2007-2008 के वित्तीय संकट के दौरान क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप ने काफी ध्यान आकर्षित किया। संस्थाओं ने बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के डिफॉल्ट होने के जोखिम से बचाव के लिए इनका व्यापक रूप से उपयोग किया।
- CDS कैसे काम करता है: CDS का खरीदार विक्रेता को एक आवधिक शुल्क (बीमा प्रीमियम की तरह) का भुगतान करता है। यदि अंतर्निहित ऋण साधन डिफ़ॉल्ट हो जाता है, तो विक्रेता खरीदार को नुकसान की भरपाई करता है।
- बाजार सहभागी: CDS बाजार में प्राथमिक सहभागियों में बैंक, हेज फंड और बीमा कंपनियां शामिल हैं। वे हेजिंग और सट्टा उद्देश्यों के लिए CDS का उपयोग करते हैं।
- विनियमन: वित्तीय संकट के बाद, CDS बाजार में अधिक पारदर्शिता और विनियमन के लिए जोर दिया गया। संयुक्त राज्य अमेरिका में डोड-फ्रैंक अधिनियम ने CDS सहित डेरिवेटिव बाजार में अधिक पारदर्शिता लाने के लिए उपाय पेश किए।
- CDS के प्रकार: CDS के विभिन्न प्रकार हैं, जिनमें एकल-नाम CDS (जो एकल उधारकर्ता को कवर करता है) और सूचकांक CDS (जो उधारकर्ताओं की एक टोकरी को कवर करता है) शामिल हैं।
Derivates Question 10:
वैश्विक वित्तीय बाजारों में डेरिवेटिव ट्रेडिंग से जुड़े जोखिम क्या हैं, और उन्हें कैसे कम किया जा सकता है? (10 अंक, 400 शब्द)
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 10 Detailed Solution
परिचय:
डेरिवेटिव ट्रेडिंग वैश्विक वित्तीय बाजारों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, जो जोखिमों को कम करने या मूल्य आंदोलनों पर अटकलें लगाने के लिए वायदा, विकल्प और स्वैप जैसे उपकरण प्रदान करती है। हालाँकि, डेरिवेटिव अपनी सट्टा प्रकृति और जटिलता के कारण अंतर्निहित जोखिम भी उठाते हैं। डेरिवेटिव ट्रेडिंग से जुड़े जोखिम बाजार प्रतिभागियों और व्यापक वित्तीय प्रणाली दोनों को प्रभावित कर सकते हैं, जैसा कि 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान देखा गया था। इन जोखिमों को समझना और शमन उपायों को लागू करना बाजार की स्थिरता बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है।
डेरिवेटिव ट्रेडिंग से जुड़े जोखिम:
बाजार जोखिम: बाजार जोखिम अंतर्निहित परिसंपत्ति में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के कारण वित्तीय नुकसान की संभावना को संदर्भित करता है। उदाहरण के लिए, 2020 में, COVID-19 महामारी के परिणामस्वरूप तेल वायदा अनुबंध नकारात्मक हो गए, जिससे उन व्यापारियों को भारी नुकसान हुआ जो पदों को समाप्त करने में असमर्थ थे।
क्रेडिट जोखिम: क्रेडिट जोखिम तब उत्पन्न होता है जब कोई पक्ष डेरिवेटिव अनुबंध में अपने दायित्व को पूरा करने में चूक करता है। 2008 में लेहमैन ब्रदर्स के पतन ने डेरिवेटिव पर क्रेडिट डिफॉल्ट की एक श्रृंखला को जन्म दिया, जिससे वित्तीय संकट और बढ़ गया। यह प्रतिपक्ष जोखिम मूल्यांकन के महत्व को उजागर करता है।
तरलता जोखिम: तरलता जोखिम तब होता है जब कोई व्यापारी अपर्याप्त बाजार गतिविधि के कारण वांछित मूल्य पर किसी स्थिति से बाहर निकलने में असमर्थ होता है। इससे महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है, विशेष रूप से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव्स में, जिसमें केंद्रीकृत एक्सचेंज का अभाव होता है।
परिचालन जोखिम: डेरिवेटिव ट्रेडिंग में जटिल प्रक्रियाएं शामिल होती हैं, और मूल्य निर्धारण, निपटान या रिपोर्टिंग में त्रुटियों जैसी कोई भी परिचालन विफलता नुकसान का कारण बन सकती है। 2012 में, जेपी मॉर्गन चेस ने डेरिवेटिव में गलत जोखिम मॉडलिंग के कारण $2 बिलियन का ट्रेडिंग घाटा दर्ज किया था।
शमन रणनीतियाँ:
क्लियरिंग हाउस: शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) जैसे केंद्रीकृत क्लियरिंग हाउस का उपयोग, मध्यस्थ के रूप में कार्य करके और यह सुनिश्चित करके ऋण जोखिम को कम करता है कि प्रतिपक्ष अपने दायित्वों को पूरा करें।
संपार्श्विक और मार्जिन आवश्यकताएं: संपार्श्विक और मार्जिन आवश्यकताएं लागू करने से ऋण और बाजार जोखिम को कम करने में मदद मिलती है, क्योंकि इससे यह सुनिश्चित होता है कि व्यापारी संभावित घाटे को कवर करने के लिए पर्याप्त पूंजी बनाए रखें।
विनियमन और निरीक्षण: अमेरिका में डोड-फ्रैंक अधिनियम (2010) जैसे नियामक ढांचे डेरिवेटिव के लिए सख्त पारदर्शिता और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को लागू करते हैं, जिससे प्रणालीगत जोखिम कम हो जाता है।
निष्कर्ष:
डेरिवेटिव ट्रेडिंग में जोखिम शामिल हैं, लेकिन इन्हें विनियमन , क्लियरिंगहाउस के उपयोग और मार्जिन आवश्यकताओं को लागू करने के माध्यम से कम किया जा सकता है। विवेकपूर्ण जोखिम प्रबंधन और नियामक निरीक्षण को मिलाकर एक व्यापक दृष्टिकोण यह सुनिश्चित करेगा कि डेरिवेटिव बाजार वित्तीय स्थिरता को खतरे में डाले बिना कुशलतापूर्वक कार्य करें।
Derivates Question 11:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
गद्यांश के अनुसार, अंतर्राष्ट्रीय वित्त बाजार में मुद्रा स्वैप का क्या महत्व है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 11 Detailed Solution
सही उत्तर विनिमय दर जोखिम को कम करना है।
Key Pointsअंतर्राष्ट्रीय वित्त बाजार में मुद्रा स्वैप का महत्व
- विनिमय दर जोखिम को कम करना : मुद्रा स्वैप पार्टियों को विभिन्न मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है, जिससे मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव में मदद मिलती है। यह अंतरराष्ट्रीय व्यापार और वित्त में शामिल कंपनियों और सरकारों के लिए महत्वपूर्ण है।
- विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन : मुद्रा स्वैप में प्रवेश करके, संस्थाएं भविष्य के लेनदेन के लिए विनिमय दरों को लॉक कर सकती हैं, जिससे उनकी वित्तीय स्थिति को प्रभावित करने वाले प्रतिकूल मुद्रा आंदोलनों के जोखिम को कम किया जा सकता है।
- तरलता में वृद्धि : मुद्रा स्वैप अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों के प्रबंधन के लिए एक तंत्र प्रदान करता है, विशेष रूप से आर्थिक अनिश्चितता या वित्तीय संकट की अवधि के दौरान।
- क्षेत्रीय सहयोग को समर्थन : जैसा कि गद्यांश में बताया गया है, सार्क देशों के लिए भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की संशोधित मुद्रा विनिमय व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को मजबूत करना और वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना है।
- दीर्घकालिक वित्तीय योजना को सुविधाजनक बनाना : मुद्रा स्वैप का उपयोग करके, संस्थाएं अपनी दीर्घकालिक वित्तीय रणनीतियों की बेहतर योजना बना सकती हैं, क्योंकि उन्हें पता होता है कि उन्होंने मुद्रा में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम कर दिया है।
Additional Information
- भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) : भारत की केंद्रीय बैंकिंग संस्था, जो भारतीय रुपये के जारीकरण और आपूर्ति को नियंत्रित करती है तथा देश की मुख्य भुगतान प्रणालियों का प्रबंधन करती है।
- सार्क (दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन) : 1985 में स्थापित दक्षिण एशियाई देशों का एक संगठन, जिसका उद्देश्य आर्थिक और क्षेत्रीय एकीकरण को बढ़ावा देना है। इसके सदस्य देशों में अफ़गानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका शामिल हैं।
- करेंसी स्वैप : एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करते हैं। यह मुद्रा जोखिम और तरलता मुद्दों के प्रबंधन में मदद करता है।
- आईएनआर स्वैप विंडो : संशोधित ढांचे में एक नई सुविधा शुरू की गई है, जो कई रियायतों के साथ भारतीय रुपए में मुद्रा स्वैप की अनुमति देती है।
- अमेरिकी डॉलर और यूरो स्वैप : संशोधित व्यवस्था के तहत, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ अमेरिकी डॉलर और यूरो में मुद्रा स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा।
Derivates Question 12:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
आरबीआई और भारत सरकार द्वारा घोषित सार्क देशों के लिए संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था की अवधि क्या है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 12 Detailed Solution
सही उत्तर 2024-2027 है।
Key Points संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था की अवधि
- भारतीय रिजर्व बैंक (RBI)भारत सरकार के सहयोग से, भारत सरकार ने सार्क देशों के लिए संशोधित मुद्रा विनिमय व्यवस्था की घोषणा की है।
- यह व्यवस्था 2024 से 2027 तक की अवधि के लिए निर्धारित की गई है।
- संशोधित व्यवस्था की घोषणा 27 जून 2024 को की गई।
- इस व्यवस्था का प्राथमिक उद्देश्य अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना कर रहे सार्क देशों को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करना है।
- यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी और तब से इस क्षेत्र की उभरती वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए इसमें समय-समय पर संशोधन किया जाता रहा है।
- संशोधित ढांचे के अंतर्गत, RBI इस सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक सार्क देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
Additional Information
- सार्क (दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन) दक्षिण एशियाई देशों का एक क्षेत्रीय अंतर-सरकारी संगठन है, जिसकी स्थापना 8 दिसंबर 1985 को हुई थी। इसमें आठ सदस्य देश शामिल हैं: अफगानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका।
- मुद्रा स्वैप एक वित्तीय समझौता है जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। यह मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव और विदेशी मुद्रा जोखिम के प्रबंधन में मदद करता है।
- संशोधित ढांचे के तहत शुरू की गई INR स्वैप विंडो कई रियायतें प्रदान करती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप का समर्थन करती है। इसके अतिरिक्त, यूएस डॉलर और यूरो में स्वैप एक अलग विंडो के तहत प्रदान किए जाते हैं, जिसमें कुल 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर का कोष होता है।
- संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को मजबूत करना तथा आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, जिससे सार्क क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा मिलेगा।
- भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है, जो भारतीय रुपये के मुद्दे और आपूर्ति को विनियमित करने और देश की मुख्य भुगतान प्रणालियों के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार है। यह भारत सरकार की विकास रणनीति में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
Derivates Question 13:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
गद्यांश में उल्लिखित संशोधित INR स्वैप विंडो में भारतीय रुपया समर्थन का कुल कोष कितना है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 13 Detailed Solution
सही उत्तर ₹250 बिलियन है।
Key Points भारतीय रुपया समर्थन का कुल कोष
- इस अनुच्छेद में चर्चा की गई हैभारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा 2024-2027 की अवधि के लिए सार्क देशों के लिए संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की गई।
- इस व्यवस्था का उद्देश्य अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना कर रहे सार्क देशों को वित्तीय सुरक्षा प्रदान करना है।
- संशोधित ढांचे की प्रमुख विशेषताओं में से एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है।
- यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपए में मुद्रा स्वैप के लिए 250 बिलियन रुपए का समर्थन प्रदान करती है।
- अनुच्छेद में यह भी उल्लेख किया गया है कि RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा।
Additional Information
- भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है, जो भारतीय रुपये के निर्गम और आपूर्ति को विनियमित करने तथा देश की मौद्रिक नीति की देखरेख के लिए जिम्मेदार है।
- दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन (SAARC) दक्षिण एशियाई देशों का एक संगठन है, जिसकी स्थापना 1985 में हुई थी, जिसका उद्देश्य आर्थिक और क्षेत्रीय एकीकरण को बढ़ावा देना है। इसके सदस्य देशों में अफ़गानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका शामिल हैं।
- मुद्रा स्वैप वित्तीय समझौते हैं, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। इन स्वैप का उपयोग मुद्रा जोखिम से बचाव और विदेशी मुद्रा जोखिम को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।
- सार्क देशों के लिए मुद्रा विनिमय व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर 2012 को RBI द्वारा शुरू की गई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए सहायता प्रदान करना था।
- 2024-2027 की अवधि के लिए संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, जिससे सार्क क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा मिलेगा।
Derivates Question 14:
Comprehension:
दिए गए गद्यांश को पढ़िए और नीचे दिए गए प्रश्नों के उत्तर दीजिए:
X एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है, जिसमें दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जिससे कंपनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव करने और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वैश्विक मुद्रा स्वैप बाजार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के साथ मिलकर 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए एक संशोधित मुद्रा स्वैप व्यवस्था शुरू की है। 27 जून, 2024 को घोषित, नया ढांचा अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकट का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना जारी रखता है। यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर, 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था। संशोधित ढांचे के तहत, RBI सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक इन देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
.......... ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है। यह नई विंडो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी। इसके अतिरिक्त, RBI 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा। स्वैप सुविधा सभी SAARC सदस्य देशों के लिए उपलब्ध है, जो भारत के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौतों पर हस्ताक्षर करने पर निर्भर है। इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना और आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, इस प्रकार SAARC क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा देना है।
दिए गए गद्यांश में, "X" किस वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध को संदर्भित करता है?
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 14 Detailed Solution
सही उत्तर मुद्रा स्वैप है।
Key Points मुद्रा स्वैप की व्याख्या
- परिभाषा: मुद्रा स्वैप एक वित्तीय व्युत्पन्न अनुबंध है जहां दो पक्ष अलग-अलग मुद्राओं में मूलधन और ब्याज का आदान-प्रदान करते हैं। यह कम्पनियों और सरकारों को मुद्रा में उतार-चढ़ाव और विदेशी मुद्रा जोखिम का प्रबंधन और बचाव करने की अनुमति देता है।
- महत्व: ये स्वैप अंतर्राष्ट्रीय वित्त में महत्वपूर्ण हैं, जो प्रतिकूल मुद्रा आंदोलनों से सुरक्षा प्रदान करने और विभिन्न मुद्राओं में तरलता का प्रबंधन करने के लिए एक तंत्र प्रदान करते हैं।
- वैश्विक बाज़ार: वैश्विक मुद्रा स्वैप बाज़ार ने विशेष रूप से बढ़ती ब्याज दरों और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच अधिक ध्यान आकर्षित किया है।
- RBI की भूमिका: भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने भारत सरकार के सहयोग से 2024-2027 की अवधि के लिए SAARC देशों के लिए संशोधित मुद्रा विनिमय व्यवस्था शुरू की है। इस व्यवस्था का उद्देश्य अल्पकालिक विदेशी मुद्रा तरलता चुनौतियों या भुगतान संतुलन संकटों का सामना करने वाले SAARC देशों के लिए वित्तीय सुरक्षा जाल प्रदान करना है।
- ऐतिहासिक संदर्भ: यह व्यवस्था पहली बार 15 नवंबर 2012 को लागू हुई थी, जिसका प्राथमिक उद्देश्य अधिक स्थायी वित्तीय समाधान स्थापित होने तक तरलता आवश्यकताओं के लिए बैकस्टॉप प्रदान करना था।
- द्विपक्षीय समझौते: संशोधित ढांचे के अंतर्गत, आरबीआई इस सुविधा का लाभ उठाने के इच्छुक सार्क देशों के केंद्रीय बैंकों के साथ द्विपक्षीय स्वैप समझौते करेगा।
- INR स्वैप विंडो: संशोधित ढांचे की एक प्रमुख विशेषता एक अलग INR स्वैप विंडो की शुरूआत है, जो कई रियायतों के साथ आती है और भारतीय रुपये में मुद्रा स्वैप के लिए समर्थन प्रदान करेगी।
- अन्य मुद्राएं: इसके अतिरिक्त, आरबीआई 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कुल राशि के साथ एक अलग विंडो के तहत अमेरिकी डॉलर और यूरो में स्वैप प्रदान करना जारी रखेगा।
- क्षेत्रीय सहयोग: इस संशोधित व्यवस्था का उद्देश्य क्षेत्रीय वित्तीय सहयोग को और मजबूत करना तथा आर्थिक संकटों के दौरान महत्वपूर्ण तरलता सहायता प्रदान करना है, जिससे सार्क क्षेत्र में वित्तीय स्थिरता को बढ़ावा मिले।
Additional Information
- सार्क देश: दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संगठन (SAARC) में अफगानिस्तान, बांग्लादेश, भूटान, भारत, मालदीव, नेपाल, पाकिस्तान और श्रीलंका शामिल हैं।
- विदेशी मुद्रा जोखिम प्रबंधन: मुद्रा स्वैप विदेशी मुद्रा जोखिम के प्रबंधन के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है, विशेष रूप से अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और वित्त में शामिल संगठनों के लिए।
- ब्याज दर स्वैप: मुद्रा स्वैप के विपरीत, ब्याज दर स्वैप में एक ही मुद्रा में ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान शामिल होता है। इनका उपयोग ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।
- फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स: ये भविष्य की किसी तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए मानकीकृत अनुबंध हैं। इनका उपयोग हेजिंग और सट्टा उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
- विकल्प अनुबंध: ये किसी निश्चित तिथि से पहले किसी निश्चित कीमत पर किसी परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। इनका उपयोग हेजिंग और सट्टा उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
- क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप: ये वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो उधारकर्ता के डिफ़ॉल्ट के खिलाफ एक प्रकार के बीमा के रूप में कार्य करते हैं। इनका उपयोग क्रेडिट जोखिम को प्रबंधित करने के लिए किया जाता है।
- आरबीआई दिशानिर्देश: आरबीआई वित्तीय प्रणाली में स्थिरता और पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए वित्तीय साधनों और डेरिवेटिव्स को विनियमित और प्रबंधित करने के लिए दिशानिर्देश और रूपरेखा जारी करता है।
- आर्थिक स्थिरता: मुद्रा स्वैप जैसे वित्तीय डेरिवेटिव्स, वित्तीय जोखिमों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए तंत्र प्रदान करके आर्थिक स्थिरता बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
Derivates Question 15:
भारत में विकल्प ट्रेडिंग के बारे में निम्नलिखित कथनों पर विचार कीजिए:
1. कॉल और पुट ऑप्शन दो मुख्य प्रकार के ऑप्शन हैं जिनका कारोबार किया जाता है।
2. एनएसई विकल्प ट्रेडिंग के लिए प्राथमिक मंच है।
3. विकल्प अनुबंधों का परिणाम हमेशा अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी होता है।
Answer (Detailed Solution Below)
Derivates Question 15 Detailed Solution
सही उत्तर 1 और 2 है।
Key Points
भारत में ऑप्शन ट्रेडिंग
- कॉल और पुट ऑप्शन ऑप्शन मार्केट में ट्रेड किए जाने वाले दो मुख्य प्रकार के ऑप्शन हैं। कॉल ऑप्शन धारक को एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एसेट खरीदने का अधिकार देता है, जबकि पुट ऑप्शन धारक को एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एसेट बेचने का अधिकार देता है। इसलिए, कथन 1 सही है।
- नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) भारत में ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए प्राथमिक प्लेटफॉर्म है। यह स्टॉक, इंडेक्स और अन्य वित्तीय साधनों पर ऑप्शन सहित डेरिवेटिव उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है। इसलिए, कथन 2 सही है।
- भारत में विकल्प अनुबंधों में हमेशा अंतर्निहित परिसंपत्ति की भौतिक डिलीवरी नहीं होती है। वास्तव में, अधिकांश विकल्प अनुबंध नकद में निपटाए जाते हैं, जिसका अर्थ है कि स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच का अंतर नकद में चुकाया जाता है। इसलिए, कथन 3 गलत है।
Additional Information
- विकल्प वित्तीय व्युत्पन्न होते हैं जो क्रेता को किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति को एक सहमत मूल्य और तिथि पर खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं।
- नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) भारत के प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों में से एक है, जिसकी स्थापना 1992 में हुई थी। इसने भारतीय बाज़ार में इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग की शुरुआत की।
- नकद निपटान व्युत्पन्न अनुबंधों के निपटान की एक विधि है, जिसमें विक्रेता, क्रेता को वास्तविक अंतर्निहित परिसंपत्ति देने के बजाय, वर्तमान बाजार मूल्य और सहमत मूल्य के बीच का अंतर चुकाता है।
- भौतिक वितरण में विकल्प के प्रयोग पर अंतर्निहित परिसंपत्ति का विक्रेता से क्रेता को वास्तविक हस्तांतरण शामिल होता है।